Opção negociando slideshare

Diagramas de pagamento.
A melhor maneira de entender as estratégias de opções é olhar para um diagrama de como elas se comportam.
Vamos ver novamente os fundamentos de uma opção de compra. Aqui está um exemplo;
Tipo: opção de chamada.
Preço de exercício: $ 25.
Data de validade: 25 de maio (60 dias até a expiração)
Vamos imaginar que essa opção valha US $ 1,2. Isso significa que as ações devem ser negociadas a US $ 26,20 para que possamos liquidar (Preço do Exercício de US $ 25 mais o Prêmio da Opção de US $ 1,20). Se as ações estão negociando em qualquer lugar acima de $ 26,20, então podemos começar a contar os lucros. Em qualquer lugar abaixo de US $ 26,20 e perdemos pelo prêmio - US $ 1,20. Assim, com uma longa chamada, temos um risco limitado (o Option Premium) e, ao mesmo tempo, um potencial de lucro ilimitado. Vamos ver um gráfico desse conceito;
A linha horizontal na parte inferior (o eixo x) representa o instrumento subjacente - neste exemplo, o preço da ação da Microsoft. O eixo vertical ilustra nosso lucro / prejuízo à medida que as ações sobem ou descem.
A linha azul é o nosso pagamento.
Você pode ver que a distância vertical entre a linha de lucro 0 e a linha azul é a perda máxima, ou seja, o valor que pagamos pela opção. Assim, em qualquer ponto do nosso ponto de equilíbrio de US $ 26,20 significa que a opção não é lucrativa e não vamos nos exercitar e perderemos qualquer prêmio que pagamos. Se o mercado cair e a ação for à falência, nossa perda máxima ainda será apenas o prêmio que pagamos.
No entanto, à medida que as ações passam da marca de US $ 26,20, começamos a ganhar dinheiro. Se, na data de expiração, as ações da Microsoft estiverem sendo negociadas a US $ 50, faremos US $ 23,80 por ação.
Como? Porque nós exerceremos nosso direito e teremos o vendedor da opção entregando as ações da Microsoft no valor de $ 25 (o preço de exercício). Menos o valor que já pagamos pela opção e temos um lucro por ação de US $ 23,80.
E se vendermos uma opção de compra?
Se as ações são negociadas abaixo de US $ 25, então mantemos os US $ 1,20 que recebemos quando vendemos a opção de compra - o prêmio da opção.
No entanto, se o mercado subir, então nossas perdas se tornarão ilimitadas.
Para mais gráficos de payoffs de opções, certifique-se de verificar o link de estratégias de opções. Ou, para ver estratégias de opções em ação, dê uma olhada na seção de tutoriais de opções.
Opções 101 O que são opções? Por que opções de comércio? Quem negocia opções? Onde estão as opções negociadas? Opção Tipos Opção Estilo Opção Valor Volatilidade Decaimento no Tempo In-The-Money? Diagramas de payoff Opções de cobertura semanal de opções de cobertura Opções de Cobertura de Cobrança Cobrança Cobrança Opções de Índice Opção de Volatilidade Opções de Moeda Opções de Ações.
Comentários (38)
Peter, 6 de fevereiro de 2017 às 04:11.
Ali 5 de fevereiro de 2017 às 04:10.
Me desculpe, mas a linha azul & quot; você falou sobre o "Lucro".
Não é o retorno. Payoff é a linha que não representa o impacto dos valores futuros de custos e prêmios pagos ou recebidos.
mahesh 26 de fevereiro de 2015 às 5:02 am.
Peter 25 de fevereiro de 2015 às 6:54 am.
mahesh 25 de fevereiro de 2015 às 06:27.
se eu lutei com xyz, ligue para 5 e depois de uma semana é de 25. mas agora não tem comprador nesse valor.
o que devo fazer devo comprar o mesmo prêmio?
explicar lucros nesse caso.
Peter 29 de agosto de 2012 às 19:19.
Migh 24 de agosto de 2012 às 03:06.
suponha que um preço de estoque seja 40 e que a taxa de juros anual efetiva seja de 8%.um diagrama de pagamento e lucro único para a opção a seguir.
O preço de exercício é de 35 com prêmio de 9.
Peter 15 de fevereiro de 2012 às 22h17.
Eu diria que a melhor maneira de negociar é comercializar suas idéias. Se você não quiser esperar até abrir uma conta de corretagem antes de testar, poderá usar um aplicativo como o Visual Options Analyzer [link removido, pois o produto não existe mais], onde é possível inserir negociações e gerenciá-las em relação aos preços das opções baixadas.
Jon 15 de fevereiro de 2012 às 16:04.
Então, qual seria a melhor maneira de simplesmente testar as águas & # 039; sem risco extremo de perder muito dinheiro? A versão menos arriscada da negociação de opções?
Peter 06 de fevereiro de 2012 às 20:28.
Se a opção expirar sem valor, sim, você sempre manterá 100% do prêmio recebido.
Jason 06 de fevereiro de 2012 às 19:50.
Se você vender uma opção a US $ 1,20 e a ação ficar mais baixa - a direção que você pretendia que você provavelmente não andaria com US $ 120. Nos últimos 30 dias até a expiração, mesmo nas opções de dinheiro pode levar uma surra. Você só pode andar com $ 20. Então, qual é a melhor estratégia? Compre para fechar com 15% de lucro?
Peter 30 de outubro de 2011 às 6:13 am.
Oi Steve, se o vínculo não se converter em nada (ou seja, converter em uma opção de compra no estoque), então a recompensa neste exemplo seria simplesmente o preço das ações mais US $ 500 por ano. A menos que eu tenha entendido mal?
Steve 28 de outubro de 2011 às 9:34 am.
Alguém por favor pode oferecer alguma ajuda?
Peter 12 de outubro de 2011 às 18h43.
Nancy 12 de outubro de 2011 às 9:06.
Estou com dificuldades para chegar a um bom preço de exercício para uma ligação. Alguém escolhe, por exemplo, um preço de exercício abaixo do preço atual da ação? Como o preço sobe, eu ainda seria rentável, independentemente do preço de exercício, certo? Especificamente, estou olhando para a chamada AMZN de abril de 225. Atualmente está flutuando em torno desse número agora.
Peter 5 de setembro de 2011 às 17:55.
Oi Gurko, se o preço atingir apenas US $ 26, sua perda seria menor a US $ 1,00 em vez de US $ 1,20.
Gurko 5 de setembro de 2011 às 6:08.
No primeiro exemplo, você disse que, se o preço das ações estivesse abaixo de US $ 26,20, você não o exergeria e perderia o prêmio pago (US $ 1,20).
E se o preço atingir US $ 26 - não seria mais lucrativo exagerar a opção e perder apenas US $ 0,2?
Você poderia deixar isso claro para mim?
Peter 07 de dezembro de 2010 às 9:09 am.
Quais figuras você quer dizer? os gráficos de pagamento? Eles não são específicos da moeda. eles são os mesmos, não importa em qual ativo / moeda as opções são negociadas.
nic 7 de dezembro de 2010 às 7:40 am.
Oi, eu só queria saber como esses números são recentes? e como você poderia se apossar das figuras britânicas, se possível?
Peter 9 de outubro de 2010 às 6:41 am.
Depende do seu corretor. Posições curtas exigem uma margem, em vez de apenas pagar o prêmio se você comprar a opção. Um bom guia, no entanto, é multiplicar o volume de contratos pelo preço de exercício e depois multiplicar pelo tamanho do contrato, que para as opções dos EUA é de 100.
benjamin 09 de outubro de 2010 às 02:48.
Eu estou olhando para curtas opções descobertas. Eu vou estar vendendo em curto 5-7 contratos de opção. quanto eu precisaria na minha conta?
Peter 09 de junho de 2010 às 12:37 am.
Oi Dolf, a pergunta que Carter faz é em relação a uma chamada nua, não uma chamada coberta - eles têm diferentes perfis de pagamento. Claro, as perdas de uma chamada coberta são tecnicamente limitadas ao preço das ações indo para zero. Não é ilimitado - mas muito.
Dolfandave 08 de junho de 2010 às 13:46.
Peter, As Carter mentione (há dois anos :) no primeiro post abaixo, há alguma pergunta sobre & quot; unlimited & quot; perdas. Sim, se isso é uma chamada nua. Eu tenho estudado chamadas cobertas na minha jornada para aprender a negociação de opções e se fosse uma chamada coberta eu pessoalmente não a vejo como uma perda ilimitada. Se eu comprar uma opção OTM, como entendi, esta é a melhor técnica com chamadas cobertas, então eu pago o prêmio para mim por escrever a chamada mais a diferença entre o preço de compra de minha ação e o preço de exercício. Eu não acho que isso seja um mau negócio nem eu realmente iria chorar se eu fosse chamado nesta situação. Eu não compraria necessariamente a mesma garantia se fosse chamado. Seus pensamentos?
joel 8 de abril de 2010 às 13:54.
Obrigado pessoal eu estava lutando para entender as recompensas agora tornou-se fácil.
Peter 11 de junho de 2009 às 12:03.
henry 09 de junho de 2009 às 09:10.
Oi, pergunta idiota, tenho certeza.
Peter 21 de maio de 2009 às 6:37 am.
Rajeev 20 de maio de 2009 às 21:52.
Isso é muito útil Depois de passar por tudo, eu tenho uma pergunta. Se eu decidir exercer a opção de compra, quem é o outro lado, quem vai vender a ação. No mesmo pensamento, se eu comprei a opção de compra para 1,20, vendeu para 2,00 3 meses depois, no momento do vencimento, se o comprador decidir exercer o direito, eu deveria fornecer as ações ou quem escreveu a chamada opção originalmente.
Peter 5 de maio de 2009 às 7:32 pm.
Tom 5 de maio de 2009 às 10h59.
Desculpe pela pergunta básica, mas se você estiver comprando uma opção ao preço de US $ 1,20, como no exemplo acima, você está pagando fisicamente US $ 1,20 ou é multiplicado por 100, ou seja, US $ 120?
Peter 13 de abril de 2009 às 7:01 am.
Chuck 11 de abril de 2009 às 17:04.
Se você pretende exercer sua opção de compra de dinheiro e vender as ações imediatamente para realizar seu lucro, você também incorreria em duas taxas de negociação de ações, bem como a taxa de compra da opção original? As taxas de negociação de opções são similares às taxas de negociação de ações?
Peter 09 de abril de 2009 às 7:42 am.
O último dia de negociação para as opções de 09 de abril nos EUA é sexta-feira dia 17. CBOE mostra o dia 18 (sábado) como a data de validade, mas o Yahoo! está em exibição no dia 17 ao verificar as opções da MSFT. Eu não pude ver o 11º mencionado. Eu diria que é tudo. "tecnicamente" eles expiram no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de vencimento. Mas na verdade sexta-feira é o último dia de negociação. Ou seja, você não pode sair da opção trocando-a em um sábado.
Jack 8 de abril de 2009 às 13:39.
os contratos de abril no scottrade expiram em 4/18. os contratos de abril sobre o financeiro do yahoo vencem em 4/11. Eu não entendo.
Admin 9 de outubro de 2008 às 04:52.
Queenie 6 de outubro de 2008 às 7:44 am.
& quot; Se, na expiração, as ações da Microsoft estiverem sendo negociadas a $ 50, então faremos $ 23,80 por ação. & quot;
Admin 3 de outubro de 2008 às 8:43 pm.
carter 3 de outubro de 2008 às 18:57.
Por que nossas opções seriam ilimitadas se o mercado se recuperasse no último exemplo? Não perderíamos apenas o preço do contrato, como no outro cenário, se a ação não ultrapassar os US $ 26,20?

slideshare de troca de opções
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Como e por que as taxas de juros afetam as opções.
O Federal Reserve dos EUA deve elevar as taxas de juros nos próximos meses. As mudanças na taxa de juros afetam a economia global, o mercado de ações, o mercado de títulos, outros mercados financeiros e podem influenciar fatores macroeconômicos. Uma alteração nas taxas de juros também impacta a avaliação de opções, que é uma tarefa complexa com múltiplos fatores, incluindo o preço do ativo subjacente, exercício ou preço de exercício, tempo de vencimento, taxa de retorno livre de risco (taxa de juros), volatilidade e rendimento de dividendos. Com exceção do preço de exercício, todos os outros fatores são variáveis ​​desconhecidas que podem mudar até o vencimento da opção.
Qual taxa de juros para opções de preços?
É importante entender as taxas de juros de vencimento corretas a serem usadas nas opções de precificação. A maioria dos modelos de avaliação de opções, como o Black-Scholes, usa as taxas de juros anualizadas.
Se uma conta com juros está pagando 1% ao mês, você recebe 1% * 12 meses = juros de 12% ao ano. Corrigir?
As conversões de taxa de juros em diferentes períodos de tempo funcionam de maneira diferente de uma simples multiplicação (ou divisão) de escalonamento para cima (ou para baixo) das durações de tempo.
Suponha que você tenha uma taxa de juros mensal de 1% ao mês. Como você pode convertê-lo em taxa anual? Nesse caso, o tempo múltiplo = 12 meses / 1 mês = 12.
1. Divida a taxa de juros mensal em 100 (para obter 0,01)
2. Adicione 1 a ele (para obter 1,01)
3. Aumentar para o poder do tempo múltiplo (ou seja, 1,01 ^ 12 = 1,1268)
4. Subtraia 1 dele (para obter 0,1268)
5. Multiplique por 100, que é a taxa anual de juros (12,68%)
Essa é a taxa de juros anualizada a ser usada em qualquer modelo de avaliação que envolva taxas de juros. Para um modelo de precificação de opções padrão como o Black-Scholes, as taxas do Tesouro de um ano livres de risco são usadas. (Veja relacionado: The Black-Scholes Option Valuation Model.)
É importante observar que as mudanças nas taxas de juros são raras e em pequenas magnitudes (geralmente em incrementos de 0,25% ou 25 pontos base apenas). Outros fatores usados ​​na determinação do preço da opção (como preço do ativo subjacente, prazo de vencimento, volatilidade e rendimento de dividendos) mudam com mais frequência e em magnitudes maiores, que têm um impacto comparativamente maior nos preços das opções do que mudanças nas taxas de juros. (Para uma análise comparativa de como cada fator afeta os preços das opções, consulte Análise de sensibilidade para o modelo de precificação Black-Scholes.)
Como as taxas de juros afetam os preços das opções de compra e venda.
Para entender a teoria por trás do impacto das mudanças nas taxas de juros, uma análise comparativa entre a compra de ações e a compra de opções equivalentes será útil. Assumimos que um comerciante profissional negocia com dinheiro emprestado com juros para posições longas e recebe dinheiro com juros para posições vendidas.
Vantagem de juros na opção de compra: A compra de 100 ações de uma negociação de ações a US $ 100 exigirá US $ 10.000, o que, assumindo que um trader empresta dinheiro para negociação, levará a pagamentos de juros sobre esse capital. A compra da opção de compra a US $ 12 em muitos 100 contratos custará apenas US $ 1.200. No entanto, o potencial de lucro permanecerá o mesmo que aquele com uma posição de estoque longa. Efetivamente, o diferencial de US $ 8.800 resultará em economias de pagamento de juros de saída sobre esse montante emprestado. Alternativamente, o capital economizado de US $ 8.800 pode ser mantido em uma conta remunerada e resultará em receita de juros - uma participação de 5% gerará US $ 440 em um ano. Assim, um aumento nas taxas de juros levará a poupança em juros de saída do montante emprestado ou a um aumento no recebimento de receita de juros na conta de poupança. Ambos serão positivos para essa posição de chamada + economia. Efetivamente, o preço de uma opção de compra aumenta para refletir esse benefício do aumento das taxas de juros. Desvantagem de juros na opção de venda: Teoricamente, a venda a descoberto de uma ação com o objetivo de se beneficiar de uma queda de preço trará dinheiro para o vendedor a descoberto. A compra de um put tem um benefício similar do declínio de preço, mas tem um custo, pois o prêmio da opção de venda deve ser pago. Este caso tem dois cenários diferentes: o dinheiro recebido pelo shorting stock pode render juros para o trader, enquanto o dinheiro gasto na compra de puts é o pagamento de juros (assumindo que o trader está pedindo dinheiro emprestado para comprar puts). Com um aumento nas taxas de juros, o shorting stock torna-se mais lucrativo do que comprar puts, já que o primeiro gera renda e o segundo faz o oposto. Assim, os preços das opções de venda são afetados negativamente, aumentando as taxas de juros.
O grego rho.
Rho é um padrão grego (um parâmetro quantitativo computado) que mede o impacto de uma mudança nas taxas de juros sobre um preço de opção. Indica o valor pelo qual o preço da opção será alterado para cada alteração de 1% nas taxas de juros. Suponha que uma opção de compra tenha um preço atual de US $ 5 e tenha um valor de rho de 0,25. Se as taxas de juros aumentarem em 1%, o preço da opção de compra aumentará em US $ 0,25 (para US $ 5,25) ou pela quantia de seu valor de rho. Da mesma forma, o preço da opção de venda diminuirá pela quantidade de seu valor de rho.
Como as mudanças na taxa de juros não acontecem com frequência e geralmente são incrementais de 0,25%, o rho não é considerado um grego primário, pois não tem um grande impacto nos preços das opções em comparação a outros fatores (ou gregos como delta, gamma, vega ou theta).
Como uma mudança nas taxas de juros afeta os preços das opções de compra e venda?
Tomando o exemplo de uma opção de compra em dinheiro estilo europeu (ITM) em uma negociação subjacente a US $ 100, com um preço de exercício de US $ 100, um ano para expirar, volatilidade de 25% e uma taxa de juros de 5%, o preço da chamada usando o modelo Black-Scholes chega a $ 12,3092 e o valor do call rho vem para 0,5035. O preço de uma opção de venda com parâmetros semelhantes chega a US $ 7,4828 e o valor de rho é -0,4482 (Caso 1).
Agora, vamos aumentar a taxa de juros de 5% para 6%, mantendo outros parâmetros iguais.
O preço de compra subiu para $ 12,7977 (uma variação de $ 0,4885) e o preço de compra caiu para $ 7,0610 (variação de $ -0,4218). O preço de compra e o preço de venda mudaram quase a mesma quantia da chamada computada anterior rho (0,5035) e colocaram valores de rho (-0,4482) calculados anteriormente. (A diferença funcional é devida à metodologia de cálculo do modelo BS e é insignificante).
Na realidade, as taxas de juros geralmente mudam apenas em incrementos de 0,25%. Para dar um exemplo realista, vamos mudar a taxa de juros de 5% para apenas 5,25%. Os outros números são os mesmos do Caso 1.
O preço da ligação aumentou para US $ 12,4309 e o preço de venda reduzido para US $ 7,3753 (uma pequena variação de US $ 0,1217 para preço de compra e de - US $ 0,1075 para preço de venda).
Como pode ser observado, as mudanças nos preços das opções de compra e venda são insignificantes após uma mudança na taxa de juros de 0,25%.
É possível que as taxas de juros possam mudar quatro vezes (4 * 0,25% = aumento de 1%) em um ano, ou seja, até o tempo de expiração. Ainda assim, o impacto de tais mudanças na taxa de juros pode ser insignificante (apenas cerca de US $ 0,5 em um preço de opção de compra de ITM de US $ 12 e preço de opção de venda de US $ 7 na ITM). Ao longo do ano, outros fatores podem variar com magnitudes muito mais altas e podem afetar significativamente os preços das opções.
Cálculos semelhantes para opções fora do dinheiro (OTM) e ITM produzem resultados semelhantes, com apenas alterações fracionárias observadas nos preços das opções após a variação da taxa de juros.
Oportunidades de arbitragem.
É possível se beneficiar da arbitragem sobre as mudanças esperadas na taxa? Normalmente, os mercados são considerados eficientes e os preços dos contratos de opções já são considerados inclusivos de tais mudanças esperadas. (Veja relacionado: Hipótese do mercado eficiente). Além disso, uma mudança nas taxas de juros geralmente tem um impacto inverso nos preços das ações, o que tem um impacto muito maior sobre os preços das opções. No geral, devido à pequena alteração proporcional no preço da opção devido a alterações na taxa de juros, os benefícios da arbitragem são difíceis de capitalizar.
The Bottom Line.
A precificação de opções é um processo complexo e continua a evoluir, apesar de modelos populares como Black-Scholes serem usados ​​há décadas. Vários fatores afetam a avaliação de opções, o que pode levar a variações muito altas nos preços das opções no curto prazo. Opção de compra e prémios de opção de venda são afetados inversamente à medida que as taxas de juros mudam. No entanto, o impacto nos preços das opções é fracionário; O preço da opção é mais sensível a alterações em outros parâmetros de entrada, como preço subjacente, volatilidade, prazo de vencimento e rendimento de dividendos.

Diagramas de pagamento.
A melhor maneira de entender as estratégias de opções é olhar para um diagrama de como elas se comportam.
Vamos ver novamente os fundamentos de uma opção de compra. Aqui está um exemplo;
Tipo: opção de chamada.
Preço de exercício: $ 25.
Data de validade: 25 de maio (60 dias até a expiração)
Vamos imaginar que essa opção valha US $ 1,2. Isso significa que as ações devem ser negociadas a US $ 26,20 para que possamos liquidar (Preço do Exercício de US $ 25 mais o Prêmio da Opção de US $ 1,20). Se as ações estão negociando em qualquer lugar acima de $ 26,20, então podemos começar a contar os lucros. Em qualquer lugar abaixo de US $ 26,20 e perdemos pelo prêmio - US $ 1,20. Assim, com uma longa chamada, temos um risco limitado (o Option Premium) e, ao mesmo tempo, um potencial de lucro ilimitado. Vamos ver um gráfico desse conceito;
A linha horizontal na parte inferior (o eixo x) representa o instrumento subjacente - neste exemplo, o preço da ação da Microsoft. O eixo vertical ilustra nosso lucro / prejuízo à medida que as ações sobem ou descem.
A linha azul é o nosso pagamento.
Você pode ver que a distância vertical entre a linha de lucro 0 e a linha azul é a perda máxima, ou seja, o valor que pagamos pela opção. Assim, em qualquer ponto do nosso ponto de equilíbrio de US $ 26,20 significa que a opção não é lucrativa e não vamos nos exercitar e perderemos qualquer prêmio que pagamos. Se o mercado cair e a ação for à falência, nossa perda máxima ainda será apenas o prêmio que pagamos.
No entanto, à medida que as ações passam da marca de US $ 26,20, começamos a ganhar dinheiro. Se, na data de expiração, as ações da Microsoft estiverem sendo negociadas a US $ 50, faremos US $ 23,80 por ação.
Como? Porque nós exerceremos nosso direito e teremos o vendedor da opção entregando as ações da Microsoft no valor de $ 25 (o preço de exercício). Menos o valor que já pagamos pela opção e temos um lucro por ação de US $ 23,80.
E se vendermos uma opção de compra?
Se as ações são negociadas abaixo de US $ 25, então mantemos os US $ 1,20 que recebemos quando vendemos a opção de compra - o prêmio da opção.
No entanto, se o mercado subir, então nossas perdas se tornarão ilimitadas.
Para mais gráficos de payoffs de opções, certifique-se de verificar o link de estratégias de opções. Ou, para ver estratégias de opções em ação, dê uma olhada na seção de tutoriais de opções.
Opções 101 O que são opções? Por que opções de comércio? Quem negocia opções? Onde estão as opções negociadas? Opção Tipos Opção Estilo Opção Valor Volatilidade Decaimento no Tempo In-The-Money? Diagramas de payoff Opções de cobertura semanal de opções de cobertura Opções de Cobertura de Cobrança Cobrança Cobrança Opções de Índice Opção de Volatilidade Opções de Moeda Opções de Ações.
Comentários (38)
Peter, 6 de fevereiro de 2017 às 04:11.
Ali 5 de fevereiro de 2017 às 04:10.
Me desculpe, mas a linha azul & quot; você falou sobre o "Lucro".
Não é o retorno. Payoff é a linha que não representa o impacto dos valores futuros de custos e prêmios pagos ou recebidos.
mahesh 26 de fevereiro de 2015 às 5:02 am.
Peter 25 de fevereiro de 2015 às 6:54 am.
mahesh 25 de fevereiro de 2015 às 06:27.
se eu lutei com xyz, ligue para 5 e depois de uma semana é de 25. mas agora não tem comprador nesse valor.
o que devo fazer devo comprar o mesmo prêmio?
explicar lucros nesse caso.
Peter 29 de agosto de 2012 às 19:19.
Migh 24 de agosto de 2012 às 03:06.
suponha que um preço de estoque seja 40 e que a taxa de juros anual efetiva seja de 8%.um diagrama de pagamento e lucro único para a opção a seguir.
O preço de exercício é de 35 com prêmio de 9.
Peter 15 de fevereiro de 2012 às 22h17.
Eu diria que a melhor maneira de negociar é comercializar suas idéias. Se você não quiser esperar até abrir uma conta de corretagem antes de testar, poderá usar um aplicativo como o Visual Options Analyzer [link removido, pois o produto não existe mais], onde é possível inserir negociações e gerenciá-las em relação aos preços das opções baixadas.
Jon 15 de fevereiro de 2012 às 16:04.
Então, qual seria a melhor maneira de simplesmente testar as águas & # 039; sem risco extremo de perder muito dinheiro? A versão menos arriscada da negociação de opções?
Peter 06 de fevereiro de 2012 às 20:28.
Se a opção expirar sem valor, sim, você sempre manterá 100% do prêmio recebido.
Jason 06 de fevereiro de 2012 às 19:50.
Se você vender uma opção a US $ 1,20 e a ação ficar mais baixa - a direção que você pretendia que você provavelmente não andaria com US $ 120. Nos últimos 30 dias até a expiração, mesmo nas opções de dinheiro pode levar uma surra. Você só pode andar com $ 20. Então, qual é a melhor estratégia? Compre para fechar com 15% de lucro?
Peter 30 de outubro de 2011 às 6:13 am.
Oi Steve, se o vínculo não se converter em nada (ou seja, converter em uma opção de compra no estoque), então a recompensa neste exemplo seria simplesmente o preço das ações mais US $ 500 por ano. A menos que eu tenha entendido mal?
Steve 28 de outubro de 2011 às 9:34 am.
Alguém por favor pode oferecer alguma ajuda?
Peter 12 de outubro de 2011 às 18h43.
Nancy 12 de outubro de 2011 às 9:06.
Estou com dificuldades para chegar a um bom preço de exercício para uma ligação. Alguém escolhe, por exemplo, um preço de exercício abaixo do preço atual da ação? Como o preço sobe, eu ainda seria rentável, independentemente do preço de exercício, certo? Especificamente, estou olhando para a chamada AMZN de abril de 225. Atualmente está flutuando em torno desse número agora.
Peter 5 de setembro de 2011 às 17:55.
Oi Gurko, se o preço atingir apenas US $ 26, sua perda seria menor a US $ 1,00 em vez de US $ 1,20.
Gurko 5 de setembro de 2011 às 6:08.
No primeiro exemplo, você disse que, se o preço das ações estivesse abaixo de US $ 26,20, você não o exergeria e perderia o prêmio pago (US $ 1,20).
E se o preço atingir US $ 26 - não seria mais lucrativo exagerar a opção e perder apenas US $ 0,2?
Você poderia deixar isso claro para mim?
Peter 07 de dezembro de 2010 às 9:09 am.
Quais figuras você quer dizer? os gráficos de pagamento? Eles não são específicos da moeda. eles são os mesmos, não importa em qual ativo / moeda as opções são negociadas.
nic 7 de dezembro de 2010 às 7:40 am.
Oi, eu só queria saber como esses números são recentes? e como você poderia se apossar das figuras britânicas, se possível?
Peter 9 de outubro de 2010 às 6:41 am.
Depende do seu corretor. Posições curtas exigem uma margem, em vez de apenas pagar o prêmio se você comprar a opção. Um bom guia, no entanto, é multiplicar o volume de contratos pelo preço de exercício e depois multiplicar pelo tamanho do contrato, que para as opções dos EUA é de 100.
benjamin 09 de outubro de 2010 às 02:48.
Eu estou olhando para curtas opções descobertas. Eu vou estar vendendo em curto 5-7 contratos de opção. quanto eu precisaria na minha conta?
Peter 09 de junho de 2010 às 12:37 am.
Oi Dolf, a pergunta que Carter faz é em relação a uma chamada nua, não uma chamada coberta - eles têm diferentes perfis de pagamento. Claro, as perdas de uma chamada coberta são tecnicamente limitadas ao preço das ações indo para zero. Não é ilimitado - mas muito.
Dolfandave 08 de junho de 2010 às 13:46.
Peter, As Carter mentione (há dois anos :) no primeiro post abaixo, há alguma pergunta sobre & quot; unlimited & quot; perdas. Sim, se isso é uma chamada nua. Eu tenho estudado chamadas cobertas na minha jornada para aprender a negociação de opções e se fosse uma chamada coberta eu pessoalmente não a vejo como uma perda ilimitada. Se eu comprar uma opção OTM, como entendi, esta é a melhor técnica com chamadas cobertas, então eu pago o prêmio para mim por escrever a chamada mais a diferença entre o preço de compra de minha ação e o preço de exercício. Eu não acho que isso seja um mau negócio nem eu realmente iria chorar se eu fosse chamado nesta situação. Eu não compraria necessariamente a mesma garantia se fosse chamado. Seus pensamentos?
joel 8 de abril de 2010 às 13:54.
Obrigado pessoal eu estava lutando para entender as recompensas agora tornou-se fácil.
Peter 11 de junho de 2009 às 12:03.
henry 09 de junho de 2009 às 09:10.
Oi, pergunta idiota, tenho certeza.
Peter 21 de maio de 2009 às 6:37 am.
Rajeev 20 de maio de 2009 às 21:52.
Isso é muito útil Depois de passar por tudo, eu tenho uma pergunta. Se eu decidir exercer a opção de compra, quem é o outro lado, quem vai vender a ação. No mesmo pensamento, se eu comprei a opção de compra para 1,20, vendeu para 2,00 3 meses depois, no momento do vencimento, se o comprador decidir exercer o direito, eu deveria fornecer as ações ou quem escreveu a chamada opção originalmente.
Peter 5 de maio de 2009 às 7:32 pm.
Tom 5 de maio de 2009 às 10h59.
Desculpe pela pergunta básica, mas se você estiver comprando uma opção ao preço de US $ 1,20, como no exemplo acima, você está pagando fisicamente US $ 1,20 ou é multiplicado por 100, ou seja, US $ 120?
Peter 13 de abril de 2009 às 7:01 am.
Chuck 11 de abril de 2009 às 17:04.
Se você pretende exercer sua opção de compra de dinheiro e vender as ações imediatamente para realizar seu lucro, você também incorreria em duas taxas de negociação de ações, bem como a taxa de compra da opção original? As taxas de negociação de opções são similares às taxas de negociação de ações?
Peter 09 de abril de 2009 às 7:42 am.
O último dia de negociação para as opções de 09 de abril nos EUA é sexta-feira dia 17. CBOE mostra o dia 18 (sábado) como a data de validade, mas o Yahoo! está em exibição no dia 17 ao verificar as opções da MSFT. Eu não pude ver o 11º mencionado. Eu diria que é tudo. "tecnicamente" eles expiram no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de vencimento. Mas na verdade sexta-feira é o último dia de negociação. Ou seja, você não pode sair da opção trocando-a em um sábado.
Jack 8 de abril de 2009 às 13:39.
os contratos de abril no scottrade expiram em 4/18. os contratos de abril sobre o financeiro do yahoo vencem em 4/11. Eu não entendo.
Admin 9 de outubro de 2008 às 04:52.
Queenie 6 de outubro de 2008 às 7:44 am.
& quot; Se, na expiração, as ações da Microsoft estiverem sendo negociadas a $ 50, então faremos $ 23,80 por ação. & quot;
Admin 3 de outubro de 2008 às 8:43 pm.
carter 3 de outubro de 2008 às 18:57.
Por que nossas opções seriam ilimitadas se o mercado se recuperasse no último exemplo? Não perderíamos apenas o preço do contrato, como no outro cenário, se a ação não ultrapassar os US $ 26,20?

Capítulo 2.02: O que são contratos futuros?
Na seção anterior, aprendemos sobre o mercado de derivativos. Agora vamos nos aprofundar um pouco e entender os contratos futuros.
O que são contratos futuros?
Um contrato de futuros é um acordo entre duas partes - um comprador e um vendedor - em que o primeiro concorda em comprar do último, um número fixo de ações ou um índice em um momento específico no futuro por um preço pré-determinado. Esses detalhes são acordados quando a transação ocorre. Como os contratos futuros são padronizados em termos de datas de vencimento e tamanhos de contrato, eles podem ser livremente negociados em bolsas de valores. Um comprador pode não conhecer a identidade do vendedor e vice-versa. Além disso, todos os contratos são garantidos e honrados pela bolsa de valores, ou mais precisamente, pela câmara de compensação ou pela corporação de compensação da bolsa de valores, que é uma agência designada para liquidar transações de investidores nas bolsas de valores.
Contratos futuros estão disponíveis em diferentes tipos de ativos - ações, índices, commodities, pares de moedas e assim por diante. Aqui vamos olhar para os dois contratos de futuros mais comuns - futuros de ações e futuros sobre índices.
O que são futuros de ações:
Os futuros de ações são contratos de derivativos que lhe dão o poder de comprar ou vender um conjunto de ações a um preço fixo até uma determinada data. Depois de comprar o contrato, você é obrigado a manter os termos do contrato.
Aqui estão mais algumas características dos contratos futuros:
Tamanho do lote / contrato: No mercado de derivativos, os contratos não podem ser negociados para uma única ação. Em vez disso, todos os contratos futuros de ações consistem em um lote fixo da ação subjacente. O tamanho deste lote é determinado pela bolsa em que é negociado. Ela difere de estoque para estoque. Por exemplo, um contrato futuro da Reliance Industries Ltd. (RIL) tem um lote de 250 ações da RIL, ou seja, quando você compra um contrato futuro da RIL, você está negociando 250 ações da RIL. Da mesma forma, o tamanho do lote para a Infosys é de 125 compartilhamentos. *
Expiração: Todos os três vencimentos são negociados simultaneamente na bolsa e expiram na última quinta-feira dos respectivos meses de contrato. Se a última quinta-feira do mês for um feriado, elas expiram no dia útil anterior. Neste sistema, à medida que os contratos de quase um mês expiram, os contratos do meio do mês (2 meses) tornam-se contratos de quase meses (1 mês) e os contratos de mês distante (3 meses) tornam-se contratos no meio do mês.
Duração: Contrato é um acordo para uma transação no futuro. Até que ponto no futuro é decidido pela duração do contrato. Contratos de futuros estão disponíveis em durações de 1 mês, 2 meses e 3 meses. Estes são chamados perto do mês, mês do meio e mês distante, respectivamente. Uma vez que os contratos expirem, outro contrato é introduzido para cada uma das três durações.
O mês em que expira é chamado de mês do contrato. Novos contratos são emitidos no dia após o vencimento.
Exemplo: Se você quiser comprar um único contrato futuro de julho da ABC Ltd., terá que fazê-lo pelo preço no qual os contratos futuros de julho estão atualmente disponíveis no mercado de derivativos. Digamos que os futuros de julho da ABC Ltd estejam sendo negociados a Rs 1.000 por ação. Isso significa que você está concordando em comprar / vender a um preço fixo de Rs 1.000 por ação na última quinta-feira de julho. No entanto, não é necessário que o preço das ações no mercado à vista na quinta-feira seja de Rs 1.000. Poderia ser Rs 992 ou Rs 1.005 ou qualquer outra coisa, dependendo das condições de mercado prevalecentes. Essa diferença de preços pode ser aproveitada para obter lucros.
O que são futuros de índices?
Um índice de ações é usado para medir as mudanças nos preços de um grupo de ações durante um período de tempo. Ele é construído pela seleção de ações de empresas similares em termos de indústria ou tamanho. Alguns índices representam um determinado segmento ou o mercado global, ajudando assim a acompanhar os movimentos dos preços. Por exemplo, o BSE Sensex é composto por 30 empresas líquidas e fundamentalmente fortes. Como essas ações são líderes de mercado, qualquer alteração nos fundamentos da economia ou das indústrias será refletida nesse índice por meio de movimentos nos preços desses estoques na BSE. Da mesma forma, existem outros índices populares como o CNX Nifty 50, S & P 500, etc, que representam movimentos de preços em diferentes bolsas ou em diferentes segmentos.
Contratos futuros também estão disponíveis nesses índices. Isso ajuda os comerciantes a ganhar dinheiro com o desempenho do índice.
Aqui estão algumas características dos futuros de índices:
Tamanho do contrato: assim como os futuros de ações, esses contratos também são negociados em lotes. Mas como isso é possível quando o índice é simplesmente um número não físico? Não, você não compra futuros das ações pertencentes ao índice. Em vez disso, os índices de ações - o valor do índice - são convertidos em rupias.
Por exemplo, suponha que o valor CNX Nifty tenha 6500 pontos. A troca estipula que cada ponto é equivalente a Rs 1, então você tem que pagar 100 vezes o valor do índice - Rs 6,50,000, ou seja, 1x6500x100. Isso também significa que cada contrato tem um tamanho de lote de 100.
Expiração: Como os índices são conceitos abstratos do mercado, a transação não pode ser liquidada através da compra ou venda do ativo subjacente. Liquidação física só é possível em caso de futuros de ações. Assim, uma posição aberta em futuros de índices pode ser resolvida através da realização de uma transação oposta no ou antes do dia do vencimento.
Duração: Como no caso de futuros de ações, os futuros de índices também têm três séries de contratos abertas para negociação em qualquer ponto no tempo - o próximo mês (1 mês), meio mês (2 meses) e próximo mês (3 meses) contratos futuros indexados.
Ilustração de um contrato futuro de índice: Se o índice se mantiver em 3550 pontos no mercado à vista hoje e você decidir comprar um futuro de 50 de julho, terá que comprá-lo ao preço prevalecente no mercado futuro.
Este preço de um contrato futuro de julho poderia estar em qualquer lugar acima, abaixo ou em Rs 3,55 lakh (ou seja, 3550 * 100), dependendo das condições de mercado vigentes. Investidores e comerciantes tentam lucrar com a oportunidade decorrente dessa diferença de preços.
Quais são as vantagens e riscos dos contratos futuros:
A existência e a utilidade de um mercado futuro beneficiam muitos participantes do mercado:
Permite que os hedgers transfiram riscos para especuladores. Dá aos comerciantes uma ideia eficiente de como é provável que o preço futuro de uma ação ou valor de um índice seja. Com base no preço atual, ele ajuda a determinar a demanda futura e o fornecimento das ações. Uma vez que é baseado na margem de negociação, permite que pequenos especuladores participem e negociem no mercado de futuros pagando uma pequena margem em vez de todo o valor das propriedades físicas.
No entanto, você deve estar ciente dos riscos envolvidos também. O principal risco decorre da tentação de especular excessivamente devido a um alto fator de alavancagem, o que poderia ampliar as perdas da mesma maneira que multiplica os lucros. Além disso, como os produtos derivados são um pouco mais complicados do que os estoques ou o acompanhamento de um índice, a falta de conhecimento entre os participantes do mercado pode levar a perdas.
O que são futuros de índices?
Agora que lemos e entendemos os fundamentos dos contratos futuros, vamos passar para a forma como eles são precificados. Clique aqui.