Exemplo de negociação de opção de índice

Exemplo de negociação de opção de compra.

Como fazer dinheiro negociando opções de chamada.

Exemplo de negociação de opções de compra:

Opções de compra de negociação são muito mais lucrativas do que apenas negociar ações, e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vamos dar uma olhada em um exemplo simples de negociação de opção de compra.

Exemplo de negociação de opção de compra:

Suponha que a YHOO esteja em US $ 40 e você acha que seu preço vai subir para US $ 50 nas próximas semanas. Uma forma de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 e vendê-la em algumas semanas, quando chegar a US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e, quando você vendesse as 100 ações em algumas semanas, receberia US $ 5.000 para um lucro de US $ 1.000 e um retorno de 25%.

Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer negociação de ações, continue lendo e descubra como as opções de negociação na YHOO poderiam dar um retorno de 400% em um investimento similar!

Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:

Com a negociação de opção de compra, retornos extraordinários são possíveis quando você tem certeza de que o preço de uma ação se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções de $ 100K)

Vamos começar negociando um contrato de opção de compra de 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40, que expira em dois meses.

Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos supor que essa opção de compra tenha um preço de US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, já que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê que o preço de uma opção é de US $ 2,00, precisa pensar em US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 por ação a qualquer momento entre agora e a 3ª sexta-feira no mês de vencimento.

Quando a YHOO for para US $ 50, nossa opção de compra para comprar YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá um preço de pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações a US $ 40 quando todos os outros no mundo tiverem que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito tem que valer US $ 10! Esta opção é considerada "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de $ 10.

Diagrama de Pagamento de Opção de Chamada.

Então, ao negociar a ligação de US $ 40 da YHOO, pagamos US $ 200 pelo contrato e o vendemos a US $ 1.000 para um lucro de US $ 800 com um investimento de US $ 200 - um retorno de 400%.

No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, tivemos US $ 4.000 para gastar, então o que teria acontecido se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / US $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e teríamos vendido US $ 20.000 para um lucro de US $ 16.000.

Dica de negociação: Nos EUA, a maioria dos contratos de opções de ações e índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para as ações e índices mais populares.

Opção de negociação de opções de chamada: observe também que, nos EUA, a maioria das opções de chamada é conhecida como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-las a qualquer momento antes da data de expiração. Em contraste, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de expiração!

Opção de Negociação de Opções de Compra e Venda: Por fim, observe no gráfico abaixo que a principal vantagem que as opções de compra têm sobre as opções de venda é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subir para US $ 1.000 por ação, essas opções de compra de US $ 40 serão de US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda em que o preço de uma ação pode cair é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.

O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para $ 50 e só atingir $ 45?

Se o preço da YHOO ultrapassar US $ 40 até a data de vencimento, para dizer US $ 45, suas opções de compra ainda serão "in-the-money" por US $ 5 e você poderá exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO por US $ 40 e vendê-las imediatamente a um preço de mercado de $ 45 por um lucro de $ 3 por ação. Claro, você não precisa vendê-lo imediatamente - se você quiser ter as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Como todos os contratos de opção cobrem 100 ações, seu lucro real naquele contrato de opção de compra é, na verdade, de US $ 300 (US $ 5 x 100 ações - custo de US $ 200). Ainda não é muito pobre, né?

O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para US $ 50 e ficar em torno de US $ 40?

Agora, se o YHOO permanecer basicamente o mesmo e pairar em torno de US $ 40 nas próximas semanas, a opção será "in-the-money" e, eventualmente, expirará sem valor. Se a YHOO ficar em US $ 40, a opção de compra de US $ 40 não vale nada, pois ninguém pagaria a opção se você pudesse comprar a ação da YHOO a US $ 40 no mercado aberto.

Nesse caso, você teria perdido apenas os US $ 200 que pagou pela única opção.

O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para $ 50 e cair para $ 35?

Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for $ 35, então você não tem razão para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações a $ 40 por uma perda imediata de $ 5 por ação. É aí que sua opção de compra é útil, já que você não tem a obrigação de comprar essas ações a esse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu os US $ 200 que pagou pela sua opção de compra.

Dica importante - Observe que, não importa o quanto o preço do estoque caia, você nunca poderá perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de payoff da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício.

Observe também que as opções de compra que estão definidas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.

Lembre-se sempre que, para você comprar esta opção de compra YHOO outubro 40, tem de haver alguém que está disposto a vender-lhe essa opção de chamada. As pessoas compram ações e opções de compra, acreditando que seu preço de mercado vai aumentar, enquanto os vendedores acreditam (com a mesma força) que o preço vai cair. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de compra. O vendedor recebeu um "prêmio" na forma do custo inicial da opção que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato em nosso exemplo), ganhando alguma compensação por lhe vender o direito de "chamar" o estoque para longe dele se o preço das ações fecha acima do preço de exercício. Voltaremos a este tópico daqui a pouco.

A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" dá a você o direito de comprar uma ação a um determinado preço até uma certa data; e uma "opção de venda" dá a você o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você chame o estoque para longe de alguém, e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (venda) para alguém.

Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:

Quais são as opções de índice?

O que é uma opção de índice?

Chamadas e coloca as opções de índice.

Definição de uma opção de índice:

Uma opção de índice é o mesmo que uma opção de ações ou ações, exceto que o ativo subjacente é um índice em vez de um estoque. Assim como uma opção de compra de ações, uma opção de compra de índice é o direito de comprar o índice subjacente. E, assim como uma opção de venda de ações, uma opção de venda de índice é o direito de vender o índice subjacente.

Em outras palavras, uma opção de índice é uma segurança que permite ao proprietário comprar ou vender um índice a um preço especificado em uma data específica. É uma "opção" porque o proprietário não "precisa" exercer a opção, mas decide com base no preço do subjacente, se quiser exercê-lo. As opções de índice são definidas pelas seguintes 4 características:

Existe um índice subjacente Há uma data de expiração da opção Há um preço de exercício da opção A opção é o direito de comprar ou o direito de vender (ligar e colocar, respectivamente)

A diferença entre calls e puts é que o dono de uma opção de compra de índice tem o direito de comprar um índice a um determinado preço. O proprietário de uma opção de venda tem o direito de VENDER um índice a um determinado preço.

Eles são chamados de opções de índice, porque quando você possui opções de índice, você pode escolher se quer ou não exercê-las e assumir a posição da segurança subjacente. Por exemplo, quando você tem uma opção de compra, tem a opção de comprar o índice nesse determinado preço até a data de vencimento (obviamente, se o preço de mercado atual do índice for menor que o preço de exercício, você não exerceria a opção de compra e você não compraria o subjacente).

Da mesma forma, quando você tem uma opção de venda, tem a opção de vendê-la no preço de exercício até a data de vencimento (obviamente, se o preço de mercado atual do índice for maior do que o preço de exercício da opção, você não a exercitaria já que não é lógico para você vender o índice pelo preço mais baixo, quando você poderia vendê-lo para mais no mercado aberto). Para as opções de compra e venda, se você optar por comprar o índice (ou vendê-lo se tiver uma opção de venda), ele será chamado de "exercício" das opções. Se você optar por não exercer a opção, diz-se que as opções "expiraram".

Exemplo de Opções de Índice:

O índice mais popular é o contrato do índice SP500 que negocia com o ticker SPX. Aqui está uma lista das opções de índice mais ativo:

DJX - Índice Dow Jones IWB - iShares Russell 1000® Indx Fund IWD - iShares Russell 1000® Value Indx Fund IWF - iShares Russell 1000® Growth Indx Fund IWM - iShares Russell 2000® Indx Fund IWN - iShares Russell 2000® Value Indx Fund IWO - iShares Russell 2000® Growth Indx Fund IWP - iShares Russell Midcap® Growth Indx Fund IWR - iShares Russell Midcap® Indx Fund IWS - iShares Russell Midcap® Value Indx Fund IWV - iShares Russell 3000® Indx Fund IWW - iShares Russell 3000® Value Indx Fund IWZ - iShares Russell 3000® Growth Indx Fund NDX - Nasdaq-100 Indx Opções OEX - SP100 Indx QQQ - Opções no Nasdaq-100 Indx Tracking Stock RMN - Mini-Russell 2000® Indx Opções RUT - Russell 2000® Indx RVX - CBOE Russell 2000 Volatility Indx Options Index.

Mais sobre Opções de Índice:

Agora que você sabe o básico das opções de índice, continue lendo para obter alguns detalhes sobre chamadas e opções de venda.

Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:

Negociação de Opção de Índice.

Introduzidas em 1981, as opções de índices de ações são opções cujo subjacente não é uma única ação, mas um índice que inclui muitas ações. Investidores e especuladores negociam opções de índices para ganhar exposição a todo o mercado ou segmentos específicos do mercado com uma única decisão de negociação e, muitas vezes, através de uma transação. Obter o mesmo nível de diversificação usando ações individuais ou opções de ações individuais exige inúmeras transações e, conseqüentemente, tomadas de decisão mais lentas e custos mais altos.

Alavancagem & amp; Risco predeterminado para o comprador.

Como as opções de ações, as opções de índices de negociação proporcionam a alavancagem do investidor e o risco predeterminado. O comprador da opção de índice ganha alavancagem, pois o prêmio pago em relação ao valor do contrato é pequeno. Conseqüentemente, para uma pequena porcentagem dos movimentos do índice subjacente, o detentor da opção de índice pode ver grandes ganhos percentuais para sua posição. Além disso, o risco é predeterminado, pois o máximo que o operador de opções de índice pode perder é o prêmio pago para manter as opções.

Multiplicador de contrato.

As opções de índices de ações geralmente têm um multiplicador de contrato de US $ 100. O multiplicador de contrato é usado para calcular o valor em dinheiro de cada contrato de opção de índice.

Semelhante às opções de ações, os prêmios de opções de índices são cotados em dólares e centavos. O preço de um único contrato de opção de índice de ações pode ser determinado pela multiplicação do valor do prêmio cotado pelo multiplicador do contrato. Esse é o valor que um comprador da opção de índice precisará pagar para comprar a opção e o valor que o gravador da opção de índice receberá ao vender a opção.

Direitos Conferidos.

Como as opções de índice são opções liquidadas em dinheiro, o detentor de uma opção de índice não possui o direito de comprar ou vender as ações subjacentes do índice, mas tem o direito de exigir o valor equivalente em dinheiro do redator da opção ao exercer sua opção.

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Comprando Índice Coloca.

O índice longo é a estratégia mais simples para usar na negociação de opções de índice e a implementação envolve a compra de uma opção de venda de índice.

O negociador de opções que emprega a estratégia de preço longo do índice acredita que o nível de índice subjacente cairá significativamente abaixo do preço de exercício da opção de venda em um determinado período de tempo.

Potencial ilimitado de lucro.

Como eles podem não ter limite quanto ao nível de índice ser baixo na data de expiração da opção, não há limite para o lucro máximo possível ao implementar a estratégia de preço longo do índice.

A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando o Valor da Liquidação do Índice O Guia de Opções.

Estratégias de Opções de Índice.

Opções de Índice de Mercado dos EUA.

Opções de índice.

Princípios Básicos do Índice.

Opções do Localizador de Estratégias.

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5 coisas que você deve saber para trocar as opções de índice.

Aprenda estas noções básicas para negociar com sucesso SPX, VIX, outros.

Por Mark Wolfinger.

No mundo das opções de negociação, existem muitos, muitos produtos que podem ser negociados. Há opções em ações individuais, índices de ações, moedas, commodities, títulos e muito mais. As opções de ações são muito populares & mdash; por um bom motivo & mdash; mas o foco deste artigo é no básico que todos os traders devem conhecer quando negociam opções de índice.

Algumas das opções de índice mais populares são as Opções de Índice S & P 500 (CBOE: SPX), Índice de Volatilidade CBOE (CBOE: VIX), Opções de Índice Russell 2000, o Índice Nasdaq-100 (NASDAQ: NDX) e o S & P 100 Opções de Índice (CBOE: OEX).

Aqui estão cinco coisas que você deve entender se quiser trocar as opções de índice com sucesso:

# 1: As opções dos índices grandes e ativos são negociadas sob o que é chamado de estilo europeu. Opções em ações individuais e fundos negociados em bolsa (ETFs) geralmente são de estilo americano.

Não entender as diferenças, pode, e quase certamente irá resultar em uma perda monetária em algum momento no futuro.

As principais diferenças são as opções européias:

são liquidados em dinheiro & mdash; nenhuma ação muda de mãos no vencimento não pode ser exercida antes da expiração ter um método diferente para calcular o preço final de fechamento, ou liquidação, no vencimento. Esse preço de ajuste é um preço imaginário. Não é um preço real. É calculado usando o preço de abertura de cada uma das ações no índice nessa sexta-feira & mdash; e, então, assume que cada ação está sendo negociada a esse preço de abertura ao mesmo tempo em que calcula o valor do índice. Esteja avisado que isso pode trazer alguns preços de liquidação muito surpreendentes. O valor de cada opção é 100% dependente desse preço de ajuste.

# 2: Opções de índice oferecem um portfólio diversificado de ações para negociar.

Exceto em raras ocasiões, isso elimina a possibilidade de que algumas notícias surpreendentes sobre o ativo subjacente façam com que ele passe por um movimento de intervalo. Essa diversidade é boa para os comerciantes que adotam posições gama negativas e preferem menos movimento. Mas esta é uma característica negativa para os comerciantes que compram opções e amam movimentos gigantescos.

# 3: Algumas opções de índice são muito ativamente negociadas.

Isso é bom para o comerciante de varejo porque ele / ela tem a oportunidade de negociar com as ordens de outros comerciantes & mdash; e não depende de negociação com os criadores de mercado. A vantagem normalmente é que as diferenças de compra / venda são reduzidas, e isso facilita a obtenção de um preço melhorado para seus pedidos.

NOTA: Para ter alguma chance de obter uma boa execução comercial, nunca insira uma ordem de mercado ao negociar opções. Use ordens de limite. Se essa idéia for estranha a você, pergunte ao seu corretor como inserir ordens de limite.

# 4: existem ETFs que tentam imitar o desempenho dos índices grandes e ativamente negociados.

Três dos mais populares são o SPDR S & P 500 (NYSE: SPY), o Índice iShares Russell 2000 (NYSE: IWM) e o PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Esses ETFs constroem um portfólio que é tão semelhante ao do índice quanto possível. Esses ETFs também têm despesas de negociação e (pequenas) taxas de administração, portanto a correlação não é de 100%. Mas está perto o suficiente para a maioria dos traders.

AVISO: essas opções de ETF são negociadas o dia todo na terceira sexta-feira do mês & mdash; a típica expiração no estilo americano Friday & mdash; e as opções de índice maiores não (veja # 5 abaixo para uma exceção). Assim, essas opções são negociadas por um período maior e isso afeta seu valor, especialmente à medida que a expiração se aproxima.

Esses ETFs são uma fração do tamanho de seus índices irmãos. Isso é bom para o pequeno comerciante. Enquanto o menor número de contratos de índice que você pode negociar é um, são necessários 10 contratos de ETF para fornecer os resultados (muito semelhantes) da negociação de uma opção de índice. Isso permite que novos operadores ganhem alguma experiência colocando muito menos dinheiro na linha.

Opções SPY representam de perto 1/10 de um SPX; As opções de IWM representam de perto 1/10 de um. RUT; As opções do QQQ representam aproximadamente 1/40 de um. NDX.

# 5: as opções semanais nos índices são diferentes de "regulares" & rsquo; opções de índice.

Por exemplo, o SPX usa o & lsquo; normal & rsquo; Sistema de liquidação de estilo europeu, onde calcula seu preço de fechamento usando o preço de abertura de cada uma das ações no índice, conforme descrito acima.

No entanto, as opções semanais do SPX & mdash; onde os preços de liquidação são determinados nas 1ª, 2ª, 4ª e 5ª sexta-feira do mês & mdash; são diferentes. Eles seguem o estilo europeu, exceto que seus valores de liquidação são calculados usando preços no final do dia de negociação & mdash; e isso significa que não há surpresas possíveis no valor.

Isso é uma armadilha para o investidor desavisado. Claro que todos devem sempre ler todas as regras sobre qualquer opção que ele / ela esteja considerando negociar. Mas muitos investidores não. Até certo ponto, é da responsabilidade de nossos corretores, as opções de troca e a Clearing Corp. para ter certeza de que condições extraordinárias serão gritadas dos telhados para alertar a todos. Mas os comerciantes de varejo devem fazer o dever de casa e verificar os diferentes aspectos das opções de índice que pretendem negociar.

Este é apenas um começo para o que os comerciantes precisam saber para negociar opções de índice. As bolsas e o OCC (e provavelmente o seu corretor) oferecem muito mais material educacional sobre negociação de opções, praticamente tudo de graça. Aproveite esses recursos se planeja negociar esses produtos exigentes, mas potencialmente recompensadores.